Could 2022 Be Worse For Investors Than 2008?

Was ist schlimmer für Anleger? –Forbes-Berater

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Niemand hat geglaubt, dass 2022 so schlimm wird.

Es ist seltsam, dass Anleger zwei Jahre nach Beginn der Covid-19-Pandemie eine so miserable Zeit haben sollten, aber wir leben in ungewöhnlichen Zeiten.

Die Märkte sind dank der Vier-Jahrzehnte-Höchststände der Inflation und der restriktiven Reaktion der US-Notenbank eingebrochen. Keine große Anlageklasse – Aktien, Anleihen, Immobilien, Krypto – ist unversehrt geblieben.

Durchschnittliche Anleger müssen eine steife Oberlippe bewahren, bis sich die Preise wieder normalisieren.

„Durchschnittliche Anleger fühlen sich sehr roh und exponiert“, sagt Aoifinn Devitt, Chief Investment Officer bei der Vermögensverwaltungsfirma Moneta. „Dies war ein absolut schockierendes Jahr, in dem es keinen Platz zum Verstecken gab.“

Dennoch ist die allgemeine Temperatur der Wirtschaft und der Nation insgesamt nicht annähernd so schlimm wie vor fast 15 Jahren im Jahr 2008.

Sicher, die Wirtschaft ist in der ersten Jahreshälfte geschrumpft, aber die Arbeitslosenquote ist sehr niedrig und die Löhne steigen – auch wenn sie nicht mit der Inflation Schritt halten. Das Bankensystem ist zum Beispiel nicht bereit, zusammenzubrechen.

Sollte es angesichts der bisher schrecklichen Bedingungen im Jahr 2022 zu weiteren Untergangsstimmungen kommen? Lassen Sie uns die Zahlen aufschlüsseln.

Die Inflation ist 2022 schlimmer

Verbraucherpreisindex (VPI)

Dies ist kein Wettbewerb: Die Inflation ist heute viel schlimmer als 2008.

Die Preise, gemessen am Verbraucherpreisindex (VPI), steigen so schnell wie nie zuvor seit den 1980er Jahren, und das kommt noch zu den großen Zuwächsen im Jahr 2021 hinzu. Experten erwarten, dass sich die Inflation erst irgendwann nach 2023 normalisiert.

Während die Verbraucher die Hauptlast des teureren Fleisches und der Mieten tragen, werden die Anleger von der aggressiven restriktiven Wendung der Fed in Richtung höherer Zinsen und quantitativer Straffungen platt gemacht.

Dies war 2008 kein Problem, als die Zinssätze nahe Null lagen und die Wirtschaft immer noch nicht wuchs.

Der Aktienmarkt war 2008 schlechter

S&P-500-Index

Die Finanzkrise von 2008 wurde von dramatischen Momenten unterbrochen, die die Entwicklung des Aktienmarktes verdeutlichten.

Lehman Brothers beispielsweise ist zusammengebrochen. Die CEOs der größten Banken des Landes baten die New Yorker Federal Reserve Bank um Finanzierung. US-Finanzminister Hank Paulsen bat die Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, bei der Verabschiedung einer gigantischen Bankenrettung zu helfen, dem berüchtigten Troubled Assets Relief Program (TARP).

Eine Kennzahl stützt das Melodrama sicherlich: 2008 war für Aktien ein viel schlechteres Jahr als 2022. Berücksichtigt man die inflationsbereinigten Renditen, war die Performance des S&P 500 im Jahr 2008 bisher nur etwa 10 Prozentpunkte schlechter als im Jahr 2022.

Abgesehen von den Zahlen fühlte es sich 2008 jedoch wirklich so an, als ob das gesamte Finanzsystem zusammenbrechen würde. Das stimmt heute nicht im Entferntesten.

Der Rentenmarkt ist 2022 schlechter

Morningstar US Core Bond Index

Fixed Income ist eine andere Geschichte als der Aktienmarkt. Anleihenkurse bewegen sich normalerweise in die entgegengesetzte Richtung wie Aktien – wenn die Aktien fallen. Anleihen sind gestiegen (oder viel weniger gesunken).

Sie fügen Ihrem Portfolio festverzinsliche Wertpapiere hinzu, um Ballast bereitzustellen. Und sie erfüllten diese Funktion im Jahr 2008 größtenteils mit einem Rückgang von nur 4 %.

Das ist jetzt nicht der Fall. Dank der himmelhohen Inflation und steigenden Zinsen haben Anleihen im Jahr 2022 einen epischen Schlag erlitten. Letztendlich könnten Anleiheinvestoren von höheren Renditen profitieren, aber dieser Tag ist noch nicht gekommen.

Immobilien waren 2008 schlechter

Dow Jones US-Immobilienindex

Auch angesichts der diesjährigen höheren Inflation war 2008 für Immobilieninvestoren deutlich schwieriger. Die Finanzkrise von 2008 wurde durch einen Immobilienmarktcrash ausgelöst, der durch unergründliche Finanzderivate verschlimmert wurde, die nur wenige richtig verstanden.

Es steht außer Frage, dass der Immobilienmarkt aufgrund steigender Zinsen und eines herausfordernden Wirtschaftsklimas zu kämpfen hat, da viele Unternehmen nur langsam in die Innenstadt zurückkehren.

Trotzdem ist heute nichts wie 2008.

Gold ist 2022 schlechter

Spot Goldpreise

2008 war Gold ein sicherer Hafen im Sturm, als die Aktienkurse abstürzten und die Pessimisten glaubten, alles würde zum Teufel gehen.

Leider kein solches Glück im Jahr 2022. Angesichts fallender Aktien und steigender Preise war Gold als sichere Anlage eine große Enttäuschung. Dies hat den Ruf von Gold als Inflationsschutz auf eine harte Probe gestellt.

Bonusrunde: Krypto

Bitcoin war im Jahr 2022 eine völlige Katastrophe, wobei der Preis von BTC in diesem Jahr um mehr als 60 % gefallen ist.

Sicher, Kryptowährung war 2008 nur ein Augenzwinkern in Satoshi Nakomotos Augen – obwohl der Beinahe-Zusammenbruch des Bankensystems in diesem Jahr eine große Inspiration für sein Lebenswerk war.

Welches Jahr war für Investoren schlimmer: 2008 oder 2022?

Unserer hoch inoffiziellen Scorecard oben nach zu urteilen, war 2022 für Anleger schlechter als 2008 (mit einer Punktzahl von 3 zu 2). Eine Einschränkung, die Sie beachten sollten, ist, dass die Erfahrung jedes Anlegers unterschiedlich ist und alles von der Vermögensallokation Ihres Portfolios abhängt.

Allerdings ist es unmöglich, den breiteren Kontext beider Jahre zu ignorieren.

Es gab Zeiten im Jahr 2008, in denen es sich anfühlte, als ob das gesamte Finanzsystem der Vereinigten Staaten, wenn nicht sogar die ganze Welt, kurz vor dem Zusammenbruch stand. Unterdessen stieg die Arbeitslosenquote auf ein seit Generationen nicht mehr gesehenes Niveau und brauchte fast ein Jahrzehnt, um sich zu erholen.

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Die Immobilienkrise von 2007 und die lang anhaltende Große Rezession waren eine zweiseitige wirtschaftliche Malaise, die das Land gezeichnet hat. Laut der Federal Reserve bleibt das mittlere Haushaltsvermögen niedriger als vor 2008.

Aus dieser breiteren Perspektive betrachtet, ging es den Anlegern 2008 schlechter. Aber 2022 ist noch nicht vorbei, und in diesem Jahr gab es bisher nur schlechte Nachrichten. Also schnall dich an und lass uns hoffen, dass 2022 besser endet als es begonnen hat.

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