Studie zeigt, dass Großinvestoren die Immobilienpreise in Europas Städten in die Höhe treiben | Europa

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Die Rate, mit der institutionelle Investoren wie Private Equity und Pensionsfonds Immobilien kaufen, beschleunigt sich in europäischen Großstädten und treibt die Immobilienpreise in die Höhe, wie Untersuchungen nahelegen.

Das Kaufvolumen in Europa erreichte im Jahr 2020 64 Mrd. € (53 Mrd. £), wobei vorsichtig geschätzte Immobilienbestände im Wert von etwa 150 Mrd. € in den Händen solch großer Investoren sind.

Berlin steht mit einem Wohnungsvermögen von 40 Mrd Investoren, Fonds und große Transaktionen.

Die von Daniela Gabor, Professorin für Volkswirtschaftslehre und Makrofinanz an der University of the West of England, und Sebastian Kohl von der Freien Universität Berlin durchgeführte Studie legt nahe, dass der Wohnungsbau in Europa zu einer zunehmend attraktiven „Anlageklasse“ für Investoren geworden ist, teilweise aufgrund Nullzinsen und ermutigende regulatorische Rahmenbedingungen.

Daten der Europäischen Zentralbank zeigen, dass Immobilienfonds in der Eurozone im Jahr 2021 1 Billion Euro erreichten, die Größe des spanischen BIP, von etwa 350 Milliarden Euro im Jahr 2010. Darin sollen Wohnimmobilien eine immer wichtigere Rolle spielen.

Zwischen 2012 und 2021 stieg die Zahl der großen Wohnungstransaktionen mit Beteiligung institutioneller Investoren am stärksten in Deutschland (von 16 auf 92), Dänemark (zwei auf 13) und den Niederlanden (zwei auf 60).

Das Private-Equity-Unternehmen Blackstone, der weltweit größte institutionelle Vermieter, verwaltet weltweit rund 730 Mrd. USD an Fonds, von denen 230 Mrd. USD im September 2021 Immobilien zugewiesen wurden. Blackstone, das im Oktober 2021 Rekordgewinne erzielte, besitzt 65.000 Wohneinheiten in fünf europäischen Ländern Länder.

Ein Blackstone-Sprecher sagte, das Unternehmen glaube, dass es eine „positive Rolle bei der Bewältigung der chronischen Unterversorgung mit Wohnraum auf dem gesamten Kontinent“ spiele, indem es „Hunderte Millionen investierte, um die Immobilien für Mieter zu verbessern“.

Er sagte: „Die weltweite erhebliche Unterversorgung mit Wohnraum ist die Ursache für Mietpreissteigerungen.

„Blackstone besitzt einen winzigen Bruchteil der zig Millionen Mietobjekte in Europa. Angesichts unserer Eigentumsverhältnisse haben wir keine Möglichkeit, breitere Miettrends zu beeinflussen, und jeder, der behauptet, dass ein so kleiner Akteur die Mietpreise beeinflussen könnte, begeht ein vorsätzliches Missverständnis darüber, wie der Markt funktioniert.

„Wir sind stolz darauf, verantwortungsbewusste Verwalter von Mietwohnungen zu sein, und wir fühlen uns unseren Bewohnern verpflichtet, weshalb wir Programme eingeführt haben, um Bewohnern zu helfen, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten.“

Da Länder in ganz Europa aufgrund hoher Mieten, Immobilienpreise und Energiekosten unter Druck geraten, wird die Rolle institutioneller Grundeigentümer auf dem Wohnungsmarkt dennoch zunehmend zum Ziel öffentlicher Wut.

Die irische Regierung versuchte letztes Jahr, Großinvestoren von mehreren Hauskäufen abzuhalten, indem sie die Stempelsteuer auf 10 % beim Kauf von mehr als 10 Häusern erhöhte.

Spaniens linke Regierung will den Verkauf von Sozialwohnungen an Investmentfonds verbieten und Mietpreiskontrollen durchsetzen.

Die Berliner haben im vergangenen Jahr in einer Volksabstimmung für einen Vorschlag gestimmt, dass Wohnungen privater Immobilienunternehmen mit mehr als 3.000 Wohneinheiten in öffentliches Eigentum überführt werden sollen.

Kim van Sparrentak, ein grüner Europaabgeordneter, der die Studie in Auftrag gegeben hat, sagte: „Diese Studie zeigt, wie große Investoren mit unseren Häusern Monopoly spielen und sich nur auf Renditen konzentrieren, anstatt einen Platz zum Leben zu bieten.

„Die EU muss erkennen, dass es bei der Wohnungskrise nicht nur um den Bau von mehr Wohnraum geht, und dass sie ihre Rolle bei der Gewährleistung bezahlbaren Wohnraums als Grundrecht spielen muss. Anstatt dieses Problem anzugehen, fördern die EU-Vorschriften diesen Trend tatsächlich. Wir brauchen strenge Vorschriften, um zu verhindern, dass Großinvestoren unseren Wohnungsbestand übernehmen.“

Das Versäumnis der EU und der nationalen Regierungen, die Reichen angemessen zu besteuern, soll den Transfer von Geldern zu Rentenfonds und Versicherungsunternehmen erleichtern, deren Geschäfte wiederum durch den Rückzug des Sozialstaats angekurbelt wurden, heißt es.

Niedrige Zinsen haben Anleger ermutigt, nach Renditen außerhalb „traditioneller“ Vermögenswerte wie Staatsanleihen zu suchen und in neue Anlageklassen, einschließlich Wohnimmobilien, zu wechseln, argumentiert der Bericht.

Laut Preqin-Daten haben mehr als 4.000 institutionelle Anleger im August 2021 etwa 3,6 Billionen US-Dollar ihres Vermögens von 136 Billionen US-Dollar in europäische Immobilien investiert. Davon hielten 1.325 Investoren Wohnimmobilien in ihren Portfolios. Der Wert von Immobilienportfolios, die Wohnungen enthalten, soll etwa 2 Billionen US-Dollar betragen.

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