Hier ist, was auf der Immobilien-Einkaufsliste von Carlyle steht

Hier ist, was auf der Immobilien-Einkaufsliste von Carlyle steht

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Von Häusern bis zu Hotels, von Einkaufszentren bis zu Supermärkten haben sich Private-Equity-Firmen in europäische Immobilien gestürzt, um einen riesigen Berg von trockenem Pulver einzusetzen.

Carlyle gehört zu denen, die die Anklage anführen. Der US-Buyout-Riese, der 2019 einen europäischen Immobilienfonds im Wert von 540 Millionen Euro geschlossen hat, hat wenig Zeit damit verschwendet, in einer Reihe branchenspezifischer Projekte Vermögenswerte auf dem Kontinent aufzukaufen.

Eines dieser Spiele ist die Selbstlagerung, ein Markt, auf dem die Auslastung und die Mieten seit der Pandemie in die Höhe geschossen sind, da eine Welle von Umzugsunternehmen und Unternehmen nach Platz sucht, um Waren zu lagern.

Diese Woche unterzeichnete Carlyle seinen neuesten Deal in der Branche und verkaufte ein Portfolio von Selfstorage-Assets in den Niederlanden und Belgien an Safestore, das die 80-prozentige Beteiligung an einem Joint Venture darstellt, das die beiden Unternehmen 2019 gegründet haben.

Marc-Antoine Bouyer, Co-Head von Carlyle Europe Realty (CER) und Head of Acquisitions in der European Real Estate Group, hofft, in Zukunft weitere ähnliche JVs durchführen zu können.

„Wir prüfen auf jeden Fall weitere Möglichkeiten, gemeinsam zu investieren“, sagt er Private-Equity-Nachrichten.

„Es ist eine schöne Verbindung unseres Buy-and-Build [strategy] und Private-Equity-Kultur und die betriebliche Effizienz, die Safestore bringen könnte.”

Auch die brandheiße Lagerbranche, die vom E-Commerce-Boom beflügelt wird, hat die Aufmerksamkeit von Carlyle auf sich gezogen.

„Jeder mag Logistik, aber es macht etwa 54 % unserer Investitionen der letzten 5 Jahre aus“, sagt Bouyer.

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Innerhalb der Logistik konzentriert sich Carlyle besonders auf städtische Verteilerzentren, wo Pakete von Lastwagen ankommen und dann von Transportern an ihren Bestimmungsort gebracht werden.

Er sagt: „Es besteht ein Ungleichgewicht zwischen der steigenden Nachfrage und dem Kampf des Marktes, genug Angebot hervorzubringen. Als Vermieter sehen wir uns gegenüber unseren Mietern in einer starken Position. Wir haben Preissetzungsmacht, und daher erhalten Sie das Mietwachstum.“

Wie einige seiner US-Konkurrenten macht auch Carlyle einen großen Vorstoß in den Mietwohnungsbau. Wohnimmobilien machen 17 % des CER-Portfolios aus.

Steigende Immobilienpreise und eine breitere kulturelle Verschiebung weg vom Wohneigentum motivieren den Umzug.

Aber während viele Investoren Mehrfamilien-Mietobjekte wie neu gebaute Wohnblocks aufgekauft haben, ist Bouyer bestrebt, den Einfamilien-Mietmarkt ins Visier zu nehmen.

„Ihr typischer Mieter in einem Einfamilienhaus würde vier Jahre bleiben, basierend auf dem, was wir in unserem US-Portfolio sehen, aber ein Mieter in einem Mehrfamilienhaus würde eher 18 Monate bleiben.

„Das liegt daran, dass Einfamilienmieter eher junge Familien sind, die weniger mobil sind. Wenn sie Kinder haben, bleiben sie eher in einem Einzugsgebiet, im Gegensatz zu hyperurbanen Mehrfamilienmietern.“

Auch die Altersvorsorge steht auf dem Radar. Im November 2020 erwarb die Gruppe Beechcroft, einen britischen Entwickler, der sich auf zum Verkauf stehende Seniorenwohnungen spezialisiert hat.

„Wir verkaufen ein reines Wohnprodukt, das nur für Senioren maßgeschneidert ist. Wir haben eine steigende Nachfrage aufgrund von Demografie und Covid gesehen. Die Menschen erkennen immer mehr, dass sie nicht in ihrem alten Zuhause bleiben können, und Pflegeheime werden vielleicht als letzte Option angesehen.“

Einer der wertvollsten Immobilienmärkte in Europa ist der Bürosektor, aber mit der Massenverlagerung zur Heimarbeit bleibt der Appetit der Investoren auf Arbeitsplatzanlagen ungewiss.

„Aus meiner Sicht ist das ein geschrumpfter Investmentmarkt“, sagt Bouyer.

„Es ist offensichtlich eine sehr große Anlageklasse in Europa, aber ich habe das Gefühl, dass Investoren heutzutage nur noch Bürogebäude in bester Lage und stark ausgestatteten Bürogebäuden wollen.“

Um den Autor dieser Geschichte mit Feedback oder Neuigkeiten zu kontaktieren, senden Sie eine E-Mail an Sebastian McCarthy

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