Great Southern Homes wird Aktiengesellschaft > Columbia Business Report

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Von einer einzigen Kreuzung am SC Highway 187 in der Nähe von Pendleton können Reisende drei im Bau befindliche Great Southern Homes-Viertel sehen.  (Foto/Ross Norton)Great Southern Homes Inc., einer der bekanntesten Hausbauer des Bundesstaates, geht an die Börse.

Das Unternehmen Irmo mit Bauprojekten – die meisten davon große Wohnsiedlungen – in ganz South Carolina und einigen in Georgia gab heute bekannt, dass es eine Vereinbarung mit DiamondHead Holdings Corp., einer zweckgebundenen Akquisitionsgesellschaft, getroffen hat.

Die Transaktion bewertet das fusionierte Unternehmen zum 31. Dezember 2022 mit einem Pro-Forma-Unternehmenswert von etwa 572 Millionen US-Dollar.

Nach Abschluss der Transaktion wird Great Southern Homes ein börsennotiertes Unternehmen und DiamondHead Holdings Corp. wird laut einer Pressemitteilung in United Homes Group Inc. umbenannt. DiamondHead wird voraussichtlich am Nasdaq Capital Market notiert bleiben und voraussichtlich unter dem neuen Tickersymbol „UHG“ gehandelt werden.

GSH ist einer der größten Hausbauer im Südosten. Das Unternehmen baut Häuser, die sich auf Käufer der Einstiegsklasse und diejenigen konzentrieren, die zum ersten Mal aufsteigen, sagt das Unternehmen.

Irmos Grear Southern Homes baut das Viertel Piper Glen in Pendleton.  (Foto/Ross Norton)GSH plant, ein kapitaleffizientes „Land-Light“-Betriebsmodell einzusetzen, von dem erwartet wird, dass es im Vergleich zu herkömmlichen Betriebsmodellen für den Wohnungsbau höhere Renditen bei geringerem zyklischen Risiko generiert, heißt es in der Pressemitteilung. Der Land-Light-Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, das Landangebot hauptsächlich durch Grundstücksoptionsverträge zu kontrollieren, anstatt den Grundstücksbestand in der Bilanz zu halten. Durch organisches Wachstum ist GSH zum 25th rangierter Starter-Häuserbauer und der 41st Rang Einfamilienhausbauer in den Vereinigten Staaten, basierend auf den Schließungen von Häusern im Jahr 2021, laut ProBuilder‘s 2022 Housing Giants Report.

DiamondHead ist eine zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft unter der Leitung von Co-CEO und Chairman David Hamamoto, der Gründer und Chairman der zuvor börsennotierten NorthStar-Immobilienunternehmen NorthStar Realty Finance Corp., NorthStar Asset Management Group Inc. und NorthStar Realty war Europa Corp. Er war ein ehemaliger Partner bei Goldman, Sachs & Co. und Mitbegründer der Fonds Real Estate Principal Investment Group und Whitehall.

DiamondHead wird von Antara Capital, einem ereignisgesteuerten Hedgefonds, der von Himanshu Gulati gegründet wurde, mitgesponsert.

Great Southern Homes und seine Vorgänger wurden von Michael Nieri gegründet und haben mehr als 11.000 Häuser gebaut. Das Bevölkerungswachstum und die Gründung von Einfamilienhäusern in den Märkten des Unternehmens in Georgia und SC haben den nationalen Durchschnitt seit 2017 übertroffen, heißt es in der Pressemitteilung.

„Seit über 20 Jahren arbeite ich daran, GSH zu dem führenden Hausbauer im Südosten auszubauen, der es heute ist“, sagte Nieri in der Pressemitteilung. „Ich freue mich auf das nächste Kapitel für GSH, in dem wir durch die Kombination meines operativen Fachwissens mit David Hamamotos Erfahrung in den Bereichen Aktiengesellschaft und Kapitalmärkte planen, UHG zu einem nationalen Hausbauer auszubauen. Unsere Wachstumspläne umfassen sowohl eine fortgesetzte organische Expansion als auch die Übernahme als bevorzugter Fusionspartner für kleinere regionale Bauunternehmen in wachstumsstarken Märkten. Darüber hinaus bauen wir eine programmatische, institutionelle Build-to-Rent-Plattform auf, auf der unsere aktuelle Produktpalette und unsere geografische Präsenz gut positioniert sind, um die Anforderungen des starken und wachsenden Mietmarktes für Einfamilienhäuser zu erfüllen.“

Hamamoto sagte, das Unternehmen werde dazu beitragen, den Wohnungsmangel zu lindern.

„Wir glauben, dass es in den USA weiterhin ein massives Unterangebot an Einfamilienhäusern gibt, insbesondere bei Starter- und First-Move-up-Produkten, was auf absehbare Zeit zu einer erheblichen Nachfrage führen wird“, sagte er in der Pressemitteilung. „Darüber hinaus glauben wir, wie Michael bereits erwähnte, dass es äußerst überzeugende Möglichkeiten gibt, durch Fusionen und Übernahmen sowie eine programmatische Build-to-Rent-Plattform ein wertsteigerndes Wachstum zu generieren.“

Als Teil der Transaktion werden alle bestehenden Aktionäre von GSH 100 % ihrer Aktien in Aktien des zusammengeschlossenen Unternehmens umwandeln und, unter der Annahme, dass keine Rücknahmen von öffentlichen DHHC-Aktionären erfolgen, beim Abschluss etwa 51 % der Aktien des zusammengeschlossenen Unternehmens halten Freigabe gesagt.

Unter der Annahme, dass es keine Rücknahmen von DHHC-Aktionären gibt, wird die Transaktion ungefähr 320 Millionen US-Dollar an Barerlösen abzüglich geschätzter Transaktionskosten an das fusionierte Unternehmen liefern, einschließlich einer Verpflichtung von 25 Millionen US-Dollar, öffentliche DHHC-Aktien von der DHHC-Sponsorengruppe, einschließlich Hamamoto, zu kaufen und nicht zurückzukaufen Antara Capital, prognostizierte die Pressemitteilung.

Die Vorstände von GSH und DHHC haben der Transaktion zugestimmt. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2023 erwartet.

BTIG LLC fungiert als exklusiver Verkaufsberater für Great Southern Homes. Rechtsberater ist Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP.

Zelman Partners fungiert als exklusiver Berater für Fusionen und Übernahmen von DiamondHead. Sullivan & Cromwell LLP fungiert als Rechtsberater von DHHC.

Weitere Informationen über die geplante Transaktion, einschließlich einer Investorenpräsentation, werden online verfügbar sein.

Ross Norton erreichen Sie unter 864-720-1222.

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