Die 3 besten REITs zum Kaufen während einer Rezession

By | May 31, 2022
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REzessionen sind eine herausfordernde Zeit für alle, aber sie können für Investoren besonders schwierig sein. Geknappte Haushalte führen zu geringeren Konsumausgaben und damit zu mangelnder Wirtschaftstätigkeit. Füge die unbekannte Länge und Schwere der Rezession hinzu und es ist verständlich, warum es eine herausfordernde Zeit für Investitionen ist.

Glücklicherweise sind einige Branchen widerstandsfähiger gegen diese Herausforderungen, erholen sich schneller oder ertragen weniger Auswirkungen. Ein strategisches Engagement in diesen Branchen kann Ihrem Portfolio helfen, Rezessionsschwierigkeiten zu überstehen, und genau das ist der Grund Kimco Realty (NYSE:KIM), Öffentlicher Speicher (NYSE: PSA)und Ärzte Realty Trust (NYSE: DOC) sollten für die nächste Rezession auf Ihrer Einkaufsliste stehen.

Bildquelle: Getty Images.

Kimco

Es mag Sie überraschen, einen Einzelhandels-REIT auf dieser Liste rezessionsresistenter Branchen zu sehen – schließlich sind die Einzelhandelsausgaben eines der ersten Dinge, die ins Stocken geraten, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Aber Kimco Realty ist dank seiner vielfältigen Mischung aus wesentlichen und auf Notwendigkeit basierenden Mietern so etwas wie ein Einhorn in der Welt der REITs.

Bedarfsorientierte Mieter, zu denen Lebensmittelgeschäfte, Tierbedarfsgeschäfte und Haus- oder Autowerkstätten gehören können, werden aufgrund der Art ihres Geschäfts eher in einer Rezession überleben und gedeihen. Während das Portfolio von Kimco nicht ausschließlich an wesentliche Mieter vermietet ist, stammen 80 % der durchschnittlichen Grundmiete aus Einzelhandelszentren, die mit Lebensmittelgeschäften verankert sind, was riesig ist. Dies trägt dazu bei, das Risiko des Unternehmens zu verringern und den Verkehr in seine Einzelhandelszentren zu lenken, da die Menschen sie häufiger besuchen, wenn sie Lebensmittel einkaufen.

Das Unternehmen entwickelt sich auch zunehmend gut, da es sich weiterhin von den Auswirkungen der Pandemie erholt. Die Miete pro Quadratfuß liegt 7 % über dem Niveau vor der Pandemie, und vergleichbare Mietspreads liegen auf dem gleichen Niveau wie Anfang 2020. Die Auslastung ist in den letzten vier Quartalen stetig gestiegen und liegt jetzt bei knapp über 94 %.

Auch in Bezug auf das Portfolio hat es einiges zu bieten. Im ersten Quartal 2022 verfügte es über 537 Immobilien, von denen die meisten unter freiem Himmel liegen – großartig, da sich die Vorlieben der Verbraucher in Richtung dieser bevorzugten Einkaufsmethode verlagern. Es ist auch in einigen der am schnellsten wachsenden Märkte im Sonnengürtel und in großen Küstenstädten gut positioniert.

Das Einzige, was ich an Kimco nicht liebe, ist die Schuldenquote. Obwohl es derzeit nicht außer Kontrolle geraten ist und das 6,4-fache seines Verschuldungsgrads vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) beträgt, könnte es besser sein. Aber das Unternehmen engagiert sich aktiv dafür, sein Schuldenrisiko in den nächsten Quartalen zu reduzieren. Der Aktienkurs hat das Niveau vor der Pandemie weit übertroffen, wird aber für REITs immer noch zum Schnäppchenpreis gehandelt, da er etwa das Zehnfache seiner Funds from Operations (FFO) beträgt. Wenn Sie heute kaufen, kaufen Sie nicht nur mit einem Abschlag, sondern sichern sich auch eine Dividendenrendite von knapp 3 %.

Öffentlicher Speicher

Rezessionsnöte wie ein Umzug aufgrund eines Arbeitsplatzverlusts oder eine Verkleinerung, um Geld zu sparen, bedeuten neue Kunden im Selfstorage-Geschäft, was diese Branche zu einer der besten Branchen macht, in die man während einer Rezession investieren kann. Abgesehen von seinem idealen Geschäftsmodell für schwierige Zeiten ist Selfstorage seit 25 Jahren die leistungsstärkste Branche für alle REIT-Sektoren.

Public Storage ist der führende Selfstorage-REIT und der größte Betreiber der Branche. Anfang 2022 besaß das Unternehmen fast 2.800 Einrichtungen in 39 Staaten oder war an diesen beteiligt, sowie an Einrichtungen in ganz Westeuropa. Dank der jüngsten Einkaufstour von Public Storage hat das Unternehmen sein Portfolio in den letzten zwei Jahren durch die Akquisitionen von ezStorage, All Storage und mehreren anderen deutlich erweitert. Dies hat neben der höheren Nachfrage nach Lagerfläche dazu beigetragen, dass die Mietpreise zusätzlich zu allen wichtigen Kennzahlen zur Bewertung der Rentabilität eines REITs wie FFO, Nettobetriebsergebnis (NOI), Umsatz und Bruttogewinnmarge gestiegen sind.

Es ist auch bargeldintensiv mit einem extrem niedrigen Verhältnis von Schulden zu EBITDA von 1,98. Nach REIT-Standards ist das eine großartige Position, um sich während einer Rezession zu befinden. Kapital zur Hand zu haben, kann Public Storage helfen, nicht nur schwierige Zeiten zu überstehen, sondern auch zu expandieren, während andere bares Geld sparen. Die Aktienkurse von Public Storage sind in den letzten drei Jahren um 42 % gestiegen, aber dank des Portfoliowachstums ist das Unternehmen nach REIT-Standards mit rund dem 20-fachen seines FFO immer noch günstig bewertet.

Ärzte Realty Trust

Der Bedarf der Menschen an medizinischer Versorgung hört nicht auf, nur weil die Zeiten schwierig sind. Tatsächlich hat uns die Geschichte gezeigt, dass die medizinischen Ausgaben während einer Rezession steigen können. Während viele andere Branchen Arbeitsplätze abbauen, bleiben die Arbeitsplätze und die Nachfrage in der medizinischen Versorgung stabil. Der Schlüssel liegt in der richtigen Exposition gegenüber dem medizinischen Bereich.

Physicians Realty Trust ist ein diversifizierter REIT im Gesundheitswesen, der 291 Arztpraxen besitzt, die an eine Vielzahl von Mietern im medizinischen Bereich vermietet sind. Dazu gehören medizinische Forschung und Entwicklung, Arztpraxen, stationäre und ambulante Pflege, Intensivmedizin und Krankenhäuser. Seine Vielfalt in der Branche ist ein großer Vorteil, da es sich nicht nur auf einen Bereich verlässt, um seine Einnahmen zu erzielen. Es hat auch den zusätzlichen Vorteil, dass es sich im Mehrheitssektor für die Patientenversorgung befindet. Im Jahr 2021 wurden 67 % aller eingereichten Ansprüche außerhalb eines Krankenhauses geltend gemacht, von medizinischen Zentren, die denen von Physician’s Realty Trust nicht unähnlich sind.

Trotz der Herausforderungen, die der medizinische Bereich im Zuge der Pandemie mit sich brachte, konnte Physicians Realty Trust ein stetiges Umsatzwachstum aufrechterhalten. Obwohl NOI und FFO nicht viel wachsen, sieht CEO John Thomas, dass sich die Gezeiten ändern. Erhöhte Kosten für Renovierungen begrenzen die Menge an zu vermietenden medizinischen Räumen, was wiederum die Mietpreise organisch in die Höhe treibt und dem Unternehmen hoffentlich eine größere Gewinnspanne in der Zukunft verschaffen sollte.

Physicians Realty Trust hat mit dem 5,65-fachen seines EBITDA eines der niedrigsten Schulden-zu-EBITDA-Verhältnisse in der Gesundheitsbranche und verfügt über 2 Millionen US-Dollar an Liquidität. Die Aktienkurse haben sich fast wieder auf das Niveau vor der Pandemie erholt, 3 % weniger als vor drei Jahren. Aber das Unternehmen ist immer noch gut bewertet und handelt mit dem 17-Fachen seines FFO bei einer Dividendenrendite von fast 5 %.

10 Aktien, die uns besser gefallen als Kimco Realty
Wenn unser preisgekröntes Analystenteam einen Aktientipp hat, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich ist der Newsletter, den sie seit über einem Jahrzehnt betreiben, Motley Fool Aktienberaterhat den Markt verdreifacht.*

Sie haben gerade enthüllt, was ihrer Meinung nach die zehn besten Aktien sind, die Anleger derzeit kaufen können … und Kimco Realty war keine davon! Das ist richtig – sie denken, dass diese 10 Aktien noch bessere Käufe sind.

Sehen Sie sich die 10 Aktien an

*Stock Advisor gibt ab 27. April 2022 zurück

Liz Brumer-Smith hält keine der genannten Aktien. The Motley Fool empfiehlt Physicians Realty Trust. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc.

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